Firmennachfolge: Wer unterstützt mich beim Unternehmensübergang?

Veröffentlicht am 09.07.2025 | Zuletzt fachlich und juristisch aktualisiert: Juli 2026

Zusammenfassung (Semantic Hook): Ein effizientes Beratungsteam schützt bei der Unternehmensnachfolge vor gravierenden Bewertungsfehlern, steuerlichen Nachzahlungen und langwierigen Transaktionsverzögerungen. Dieser Master-Entscheidungsleitfaden analysiert, welche Fachexperten in welcher Transaktionsphase zwingend benötigt werden, wie Aufgaben ohne Schnittstellenverluste verteilt werden und welche Honorare anfallen. Entlang des SUCCESSION-ADVISORY-FRAMEWORKS™, des Advisory Complexity Score™, der Advisory-RACI-Matrix™ und der Lehman-Honorarstaffel beschreibt der Beitrag die Steuerung von M&A-Beratern, Fachanwälten für Gesellschaftsrecht, M&A-Steuerberatern, Notaren, Finanzierungsspezialisten und Mediatoren.

1. Das Wichtigste auf einen Blick

Die geordnete Zusammenstellung des Beratungsteams bei einer Unternehmensnachfolge hängt vom Nachfolgemodell und der Komplexität ab. Während bei externen Transaktionen der M&A-Berater als Prozess-Lead agiert, steuern bei Schenkungen Steuerberater und Rechtsanwälte das Verfahren. Neben Stunden- und Festpreisen nutzen M&A-Berater oft monatliche Retainer und erfolgsabhängige Prämien (Success Fee), die sich im Mittelstand häufig an der Lehman-Staffel orientieren.

2. Beratungsbedarf nach Nachfolgemodell

Der erforderliche Beratungsumfang richtet sich maßgeblich nach der gewählten Transaktionsstruktur. Ein Pauschalteam gibt es nicht.

➔ ADVISORY-MATRIX NACH NACHFOLGEMODELL

 

1. Familieninterner Übergang (Schenkung / Erbfolge)

• Unverzichtbar: Steuerberater, Rechtsanwalt (Erb-/Gesellschaftsrecht), Notar.

• Häufig sinnvoll: Nachfolgemoderator / Mediator (Konfliktprävention & Pflichtteilsverzicht nach §§ 2346, 2348 BGB).

• Nur bei Bedarf: M&A-Berater (falls Wertermittlung durch Dritte gefordert ist).

 

2. Management Buy-Out (MBO - Interne Führungskräfte)

• Unverzichtbar: M&A-/Finanzierungsberater, Fachanwalt für Gesellschaftsrecht, M&A-Steuerberater.

• Häufig sinnvoll: Bewertungsexperte für Gutachten (IDW S 1).

• Fokus: Die Strukturierung von Verkäuferdarlehen (Vendor Loan) und die Ermittlung der Kredittragfähigkeit (DSCR ge 1,20) stehen im Vordergrund.

 

3. Management Buy-In (MBI) & Strategischer Verkauf

• Unverzichtbar: Sell-Side M&A-Berater (Prozess-Lead), M&A-Fachanwalt, M&A-Steuerberater, Notar.

• Häufig sinnvoll: Spezialisten für Commercial, IT- & Debt-Due-Diligence.

• Fokus: Strukturierter Bieterprozess, Datenraum-Readiness (VDR) und professionelle Verhandlungsführung.

 

4. Stiftungslösung (Familien- / Doppelstiftung)

• Unverzichtbar: Spezialisierter Stiftungsrechtler, M&A-Steuerberater, Notar.

• Häufig sinnvoll: Governance-Berater zur Definition der Organschaft.

3. Der Advisory Complexity Score™

Mit dem Advisory Complexity Score™ ermitteln Inhaber und Erwerber anhand von 10 Indikatoren die notwendige Aufstellung ihres Beratungsteams.

➔ ADVISORY COMPLEXITY SCORE™ (MAX. 100 PUNKTE)

• [ ] Transaktionsvolumen: Geplanter Kaufpreis liegt über 2,0 Mio. € (+10 Punkte)

• [ ] Gesellschafterkreis: Mehrere Gesellschafter mit unterschiedlichen Interessen (+10 Punkte)

• [ ] Konfliktpotenzial: Emotionale oder familiäre Spannungen erkennbar (+10 Punkte)

• [ ] Finanzierung: Der Erwerber benötigt externe Fremdfinanzierung (+10 Punkte)

• [ ] Erwerberkreis: Internationale Käufer oder Finanzinvestoren beteiligt (+10 Punkte)

• [ ] Asset-Struktur: Betriebsimmobilien im Betriebsvermögen enthalten (+10 Punkte)

• [ ] Altlasten / Vorsorge: Pensionszusagen oder komplexe Altverträge vorhanden (+10 Punkte)

• [ ] Regulatorik: Stark regulierte Branche (Zulassungen, Umweltrecht) (+10 Punkte)

• [ ] IP & IT: Wesentliche Firmenwerte liegen in Software/Patenten (+10 Punkte)

• [ ] Transaktionsform: Asset Deal mit vielen Wirtschaftsgütern geplant (+10 Punkte)

➔ EVALUIERUNG DER TEAMARCHITEKTUR

• 0 – 20 Punkte (Kompaktes Kernteam): Haus-Steuerberater + Rechtsanwalt + Notar.

• 21 – 40 Punkte (Erweitertes Kernteam): Kernteam + M&A-Bewertungsexperte / Finanzierungsberater.

• 41 – 60 Punkte (Vollständiges Transaktionsteam): M&A-Berater (Lead) + M&A-Anwalt + M&A-Steuerberater + Notar.

• 61 – 80 Punkte (Lead Advisor + DD-Spezialisten): Vollständiges Team + Fachprüfer (Commercial/IT/HR).

• 81 – 100 Punkte (Komplexes Advisory Board): Interdisziplinäres M&A-Board mit zentralem Projektmanagement-Office (PMO).

4. Das SUCCESSION-ADVISORY-FRAMEWORK™

Das SUCCESSION-ADVISORY-FRAMEWORK™ ordnet den Beteiligten klare Aufgaben und Verantwortlichkeiten über alle Transaktionsphasen hinweg zu:

➔ SUCCESSION-ADVISORY-FRAMEWORK™

1. M&A- / Transaktionsberatung (Prozess-Lead bei Verkäufen)

• Hauptaufgabe: Gesamtheitliche M&A-Prozesssteuerung, Erstellung von Teaser & Informationsmemorandum (CIM), Führung des Virtuellen Datenraums (VDR).

• Marktansprache: Anonyme Veröffentlichung von Inseraten auf Plattformen wie firmenzukaufen.de, Ansprache von MBI-Kandidaten, MBO-Begleitung und Strategen.

• Ergebnis: Indikative Angebote, qualifizierte Käuferauswahl, Koordination des Bieterverfahrens.

2. M&A-Tax & Steuerberatung

• Hauptaufgabe: BWA-Normalisierung (EBITDA-Bridge), Mitwirkung an der Wertermittlung (IDW S 1) und steuerliche Strukturierung.

• Steuerarchitektur: Nutzung der Steuerverschonungen (§§ 13a, 13b ErbStG), Freibeträge (§ 16 Abs. 4 EStG) sowie Tarifbegünstigungen (§ 34 EStG).

• Schnittstelle: Identifikation und Quantifizierung steuerlicher Risiken für die spätere Vertragsumsetzung.

3. Legal & Gesellschaftsrecht (Fachanwalt M&A)

• Hauptaufgabe: Rechtliche Absicherung der Transaktionsstruktur (Share Deal vs. Asset Deal).

• Vertragsgestaltung: Entwurf und Verhandlung von Vertraulichkeitsvereinbarungen (NDA), Letter of Intent (LOI), Kaufverträgen (SPA/APA) und Garantiekatalogen (Warranties).

• Haftungsrecht: Prüfung arbeitsrechtlicher Betriebsübergänge (§ 613a BGB) sowie Ausgestaltung der Publizitätsanforderungen bei Firmenfortführung (§ 25 Abs. 2 HGB).

4. Notariat & Hoheitlicher Vollzug

• Hauptaufgabe: Beurkundung formbedürftiger Rechtsgeschäfte (z. B. Anteilsabtretung nach § 15 GmbHG).

• Unparteiische Funktion: Neutrale Belehrung über rechtliche Tragweiten, Prüfung von Vertretungsbefugnissen, Durchführung von Handelsregister- und Transparenzregisteranmeldungen.

5. Deal-Financing & Banken-Advisory

• Hauptaufgabe: Ermittlung des exakten Kapitalbedarfs für Erwerber, die eine Firma kaufen oder eine GmbH kaufen wollen (Kaufpreis + M&A-Nebenkosten + Working Capital).

• Finanzierungsstruktur: Einbindung von Eigenkapital, Bankdarlehen, KfW-Förderkrediten, Bürgschaftsbanken sowie Verkäuferdarlehen (Vendor Loan).

6. Mediation & Nachfolge-Coaching

• Hauptaufgabe: Klärung emotionaler und familiärer Spannungsfelder in der Nachfolgeplanung.

• Praxisnutzen: Erarbeiten wirtschaftlicher Ausgleichslösungen bei weichenden Erben vor der notariellen Umsetzung.

5. Die Advisory-RACI-Matrix: Wer steuert welche Aufgaben?

Um Doppelarbeiten zu vermeiden, legt die ADVISORY-RACI-MATRIX™ die Rollenverteilung in den verschiedenen Phasen fest.

RACI-Legende: A = Accountable (Ergebnisverantwortlich), R = Responsible (Operative Umsetzung), C = Consulted (Beratend einzubeziehen), I = Informed (Zu informieren).

6. Schnittstelle Steuerberater & Rechtsanwalt bei Steuerklauseln

Bei der Ausgestaltung von Steuerbestimmungen im Kaufvertrag (Tax Covenants und Tax Indemnities) arbeiten Steuer- und Rechtsberater eng zusammen:

➔ SCHNITTSTELLEN-MATRIX: TAX & LEGAL

• Steuerliches Risiko identifizieren: M&A-Steuerberater (Verantwortlich) ➔ Rechtsanwalt (Beratend)

• Steuerliches Risiko quantifizieren: M&A-Steuerberater (Verantwortlich) ➔ Rechtsanwalt (Informiert)

• Tax-Due-Diligence-Bericht erstellen: M&A-Steuerberater (Verantwortlich) ➔ Rechtsanwalt (Beratend)

• Tax Covenant / Steuerklausel entwerfen: Rechtsanwalt (Verantwortlich) ➔ M&A-Steuerberater (Beratend)

• Steuerfreistellung (Tax Indemnity) formulieren: Rechtsanwalt (Verantwortlich) ➔ M&A-Steuerberater (Beratend)

• Steuerliche Closing-Bedingungen definieren: Rechtsanwalt (Verantwortlich) ➔ M&A-Steuerberater (Beratend)

7. M&A-Honorarmodelle & Kostenstrukturen

Die Vergütung im M&A-Bereich unterscheidet sich je nach Berufsträger. M&A-Berater arbeiten meist mit einer Kombination aus Grundhonorar (Retainer) und Erfolgshonorar (Success Fee).

1. Das Retainer- & Success-Fee-Modell

• Retainer (Monatssockel): Dient der Deckung des laufenden Vorbereitungs- und Prozessaufwands (Mittelstandspraxis: 2.000 € bis 5.000 € pro Monat). Werden im Erfolgsfall häufig voll oder teilweise auf die Success Fee angerechnet.

• Success Fee (Erfolgshonorar): Wird bei wirksamem Vollzug (Closing) der Transaktion fällig.

2. Transaktionsberechnung nach der modifizierten Lehman-Staffel

Für die Erfolgsvergütung wird im M&A-Bereich vielfach eine degressive Staffel angewendet. Die Prozentsätze gelten jeweils für den entsprechenden Teilbetrag des Transaktionswerts:

 

➔ DIE MODIFIZIERTE LEHMAN-HONORARSTAFFEL

• Tranche bis 1.000.000 € Transaktionswert: 5,0 % Success Fee für diesen Teilbetrag

• Tranche von 1.000.001 € bis 2.000.000 €: 4,0 % Success Fee für diesen Teilbetrag

• Tranche von 2.000.001 € bis 3.000.000 €: 3,0 % Success Fee für diesen Teilbetrag

• Tranche von 3.001.000 € bis 5.000.000 €: 2,0 % Success Fee für diesen Teilbetrag

• Tranche über 5.000.000 € Transaktionswert: 1,0 % bis 1,5 % Success Fee für den Mehrbetrag

 

Beispielrechnung (Transaktionswert: 3.000.000 €):

• Tranche 1 (bis 1 Mio. €): 1.000.000 €  5,0,% = 50.000 €

• Tranche 2 (1–2 Mio. €): 1.000.000 € 4,0 % = 40.000 €

• Tranche 3 (2–3 Mio. €): 1.000.000 € 3,0 % = 30.000 €

  Gesamte Success Fee: 120.000 € (effektive Quote: 4,0 %)

 

Hinweis: Sämtliche Honorarangaben, Retainer und Stundensätze sind Orientierungswerte aus der M&A-Praxis und variieren je nach Einzelfall, Komplexität und Beratervertrag.

8. Mandatsvertrags-Check & K.-o.-Kriterien

Bevor ein M&A-Berater oder Rechtsanwalt mandatiert wird, sollte der Mandatsvertrag gründlich geprüft werden.

➔ MANDATSVERTRAGS-CHECKLISTE

• [ ] Exklusivität: Ist die Vertretung exklusiv geregelt und zeitlich angemessen befristet (z. B. 6 bis 12 Monate)?

• [ ] Retainer-Anrechnung: Wird das monatliche Fixum im Erfolgsfall auf die Success Fee angerechnet?

• [ ] Erfolgsdefinition: Ist die Success Fee eindeutig an den Vollzug (Closing) und den tatsächlichen Zufluss gekoppelt?

• [ ] Nachlaufklausel (Tail Period): Ist der Provisionsanspruch nach Vertragsende zeitlich (z. B. auf 12 Monate) und sachlich (nur auf vom Berater eingebrachte Kontakte) begrenzt?

• [ ] Drittvergütungen: Sind Offenlegungspflichten bezüglich etwaiger Provisionen von Käufern oder Finanzierungspartnern verankert?

➔ K.-O.-KRITERIEN BEI DER BERATERAUSWAHL

• Keine nachweisbaren M&A-Referenzen: Fehlen vergleichbare Transaktionen (Tombstones) in der jeweiligen Branche oder Größenklasse.

• Success Fee ohne Closing: Der Berater verlangt eine Erfolgsprovision bereits bei LOI-Unterzeichnung oder vor Wirtschaftlichem Übergang.

• Unbegrenzte Nachlaufklausel: Der Berater fordert Honorare für Käuferkontakte ohne zeitliche Befristung nach Vertragsende.

• Interessenkonflikt: Der Berater vertritt ohne ausdrückliche Zustimmung gleichzeitig Verkäufer- und Käuferseite (Dual Agency).

9. Empirische Plattformdaten von firmenzukaufen.de

Methodisch dokumentierte Auswertung von Beratungsmandaten auf firmenzukaufen.de:

➔ PLATTFORMDATEN / BERATER-STUDIE

 

1. Zusammensetzung des Beratungsteams im Mittelstand

• M&A-Berater + Steuerberater + Fachanwalt: 64 % aller erfolgreichen Deals

• Alleinige Begleitung durch Haus-Steuerberater: 22 % (Erhöhte Abbruchquote)

• Erweitertes Advisory Board (inkl. Mediator / Finance Advisor): 14 %

 

2. Beraterkosten im Verhältnis zum Transaktionsvolumen

• Transaktionsvolumen 0,5 bis 2,0 Mio. €: 4,5 % bis 7,0 % Gesamtkosten

• Transaktionsvolumen 2,0 bis 10,0 Mio. €: 3,0 % bis 5,0 % Gesamtkosten

 

3. Hauptgründe für Verzögerungen bei der Beratung

• 48 %: Fehlen M&A-spezifischer Vorerfahrung beim erstbeauftragten Berater.

• 29 %: Schnittstellenprobleme und unklare Rollenverteilung zwischen Anwalt und Steuerberater.

• 23 %: Verzögerte Datenraumbereitstellung durch fehlende Kapazitäten.

 

Methodenkasten:

Datengrundlage: Anonymisierte Auswertung von $n = 1.420$ dokumentierten Vorgängen auf firmenzukaufen.de (Zeitraum: 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2025).

Einbezogen: Mittelständische Unternehmen (0,5 Mio. € bis 15 Mio. € Umsatz) im DACH-Raum mit vollständiger Prozessdokumentation ab der LOI-Phase.

Auswertung: Deskriptiv. Die Kennzahlen dienen als Orientierungswerte für den Mittelstand.

10. Vier standardisierte Praxisfälle aus der Beratungspraxis

Case 1: Klare Prozessführung beim externen Firmenverkauf

• Situation: Inhaber eines Maschinenbaubetriebs (8 Mio. € Umsatz) schaltete Steuerberater, Anwalt und Unternehmensberater ohne gemeinsamen Koordinator ein.

• Problem: Unterschiedliche Zahlenstände und unkoordinierte Käuferkommunikation führten zu Verzögerungen in der Due Diligence.

• Lösung: Mandatierung eines erfahrenen M&A-Beraters als zentralem Prozess-Lead zur Bündelung der Datenrauminhalte.

• Ergebnis: Strukturierte Käuferansprache über firmenzukaufen.de; erfolgreicher Share Deal innerhalb von 7 Monaten.

Case 2: Arbeitsteilung zwischen Haus-Steuerberater und M&A-Tax-Spezialist

• Situation: Inhaber einer Großhandlung wollte den laufenden Haus-Steuerberater mit der kompletten Tax Due Diligence beauftragen.

• Problem: Dem Haus-Steuerberater fehlten Kapazitäten und M&A-Erfahrung für komplexe Garantie- und Freistellungsklauseln (Tax Indemnity).

• Lösung: Der Haus-Steuerberater lieferte die BWA-Historie; ein spezialisierter M&A-Steuerberater übernahm die BWA-Normalisierung und die Steuerstrukturierung.

• Ergebnis: Effiziente Zuarbeit, optimierte Steuerquote und Entlastung des Hausberaters.

Case 3: MBO mit Fokus auf Akquisitionsfinanzierung

• Situation: Zwei leitende Angestellte planten die Geschäftsübernahme eines IT-Dienstleisters via Management Buy-Out (MBO) (Kaufpreis: 2,6 Mio. €).

• Problem: Eigenkapital der Käufer reichte nicht aus, um den Kapitalbedarf zu decken.

• Lösung: Einbindung eines Finanzierungsberaters, der die Investition von Kapital über ein Verkäuferdarlehen (Vendor Loan) und KfW-Förderkredite strukturierte.

• Ergebnis: Tragfähiger Schuldendienst ($DSCR \ge 1{,}20$); positive Kreditzusage der Hausbank.

Case 4: Familiennachfolge mit vorgeschalteter Mediation

• Situation: Übergabe eines Traditionsbetriebs an ein Kind; das zweite Kind arbeitet außerhalb des Unternehmens.

• Problem: Befürchtete Ungleichbehandlung führte zu emotionalen Spannungen in der Familie.

• Lösung: Vorschalten eines neutralen Wirtschaftsmediators zur Erarbeitung eines fairen Vermögensausgleichs.

• Ergebnis: Einvernehmliche Lösung; anschließende Beurkundung eines notariellen Pflichtteilsverzichts (§§ 2346, 2348 BGB).

11. Checkliste zur Beraterauswahl & Mandatierung

➔ CHECKLISTE BERATER-SELEKTION

• [ ] 1. M&A-Erfahrung prüfen: Nachweis von mindestens 5 bis 10 erfolgreich geschlossenen Transaktionen in der Branche/Größenklasse.

• [ ] 2. Rollenverteilung festlegen: M&A-Berater als Prozessführer bestimmen; RACI-Matrix mit Anwalt und Steuerberater abstimmen.

• [ ] 3. Honorarmodell vereinbaren: Retainer-Anrechnung auf die Success Fee vertraglich fixieren.

• [ ] 4. Haftung & Versicherung: Nachweis einer Berufshaftpflichtversicherung der Berufsträger anfordern.

• [ ] 5. Vertraulichkeit sichern: Abschluss von Berater-NDAs vor der Weitergabe vertraulicher Daten.

• [ ] 6. Zeitbudget sichern: Verbindliche Kapazitätszusage der handelnden Partner für die heiße Phase einholen.

• [ ] 7. Berater-Pitch durchführen: Einholen von 2 bis 3 Vergleichsangeboten über firmenzukaufen.de.

12. Häufige Questions & Answers zur Beraterauswahl 

Wer unterstützt mich bei der Unternehmensnachfolge?

Bei einer Unternehmensnachfolge unterstützen je nach Modell M&A-Berater (Prozessführung, Bewertung, Käuferansprache), M&A-Steuerberater (BWA-Normalisierung, Steueroptimierung), Fachanwälte für Gesellschaftsrecht (Kaufverträge, Haftung) sowie Notare, Finanzierungsspezialisten und Mediatoren.

Reicht mein bisheriger Haus-Steuerberater für die Unternehmensnachfolge aus?

Der Haus-Steuerberater ist wichtig für die Historie des Betriebs. Bei M&A-Transaktionen empfiehlt sich jedoch die Ergänzung durch einen M&A-Steuerberater oder Transaktionsanwalt, da BWA-Normalisierung, Ertragswertgutachten (IDW S 1) und Garantie- beziehungsweise Freistellungsklauseln spezifisches M&A-Know-how erfordern.

Wie wird ein M&A-Berater bei der Firmennachfolge vergütet?

M&A-Berater arbeiten meist mit einem monatlichen Grundhonorar (Retainer) zur Abdeckung des laufenden Aufwands und einer erfolgsabhängigen Provision (Success Fee), die bei Vollzug (Closing) fällig wird. Die Success Fee berechnet sich im Mittelstand häufig nach der modifizierten Lehman-Staffel.

13. 20 Experten-FAQ zur Beraterunterstützung bei der Nachfolge

1. Wann sollte man Berater für die Unternehmensnachfolge kontaktieren?

   Spätestens 12 bis 24 Monate vor dem geplanten Start der Käuferansprache.

2. Wer übernimmt die Prozessleitung im Beratungsteam?

   Bei externen Verkäufen meist der M&A-Berater. Bei familieninternen Schenkungen häufig der Steuerberater oder Rechtsanwalt.

3. Was ist der Unterschied zwischen M&A-Berater und Unternehmensmakler?

   M&A-Berater begleiten den gesamten Prozess strukturell (Bewertung, VDR, Verhandlungen). Makler fokussieren sich primär auf die reine Vermittlung von Kontakten.

4. Wie wird das Honorar eines M&A-Anwalts berechnet?

   Regelmäßig nach Stundensätzen (M&A-Praxis: 250 € bis 550 €/Std.) oder vereinbarten Pauschalen für einzelne Abschnitte (z. B. SPA-Entwurf).

5. Welche Aufgaben hat der Notar bei der Geschäftsübernahme?

   Der Notar ist ein unparteiischer Amtsträger. Er beurkundet formbedürftige Rechtsgeschäfte (§ 15 GmbHG), prüft Identitäten und führt Registeranmeldungen durch.

6. Was ist der Titel „Fachberater/-in für Unternehmensnachfolge (DStV e.V.)“?

   Eine von Sachkunde und Fortbildung geprägte Spezialisierung nach den Richtlinien des Deutschen Steuerberaterverbands.

7. Wie ermittelt ein Berater den Kapitalbedarf des Erwerbers?

   Wer eine Firma kaufen oder eine GmbH kaufen möchte, kalkuliert den Kapitalbedarf aus Kaufpreis, M&A-Kosten, Working Capital und Investitionen.

8. Was ist eine Success Fee?

   Eine erfolgsabhängige Vergütung für M&A-Berater, die an das Zustandekommen und den Vollzug des Kaufvertrags gekoppelt ist.

9. Wie schützt man Firmengeheimnisse vor den Beratern?

   Durch Unterzeichnung von NDAs sowie gesetzliche Verschwiegenheitspflichten der Berufsträger (BRAO, StBerG).

10. Warum ist Mediation bei der Familiennachfolge sinnvoll?

    Sie hilft, Interessengegensätze zwischen abgebender Generation, Nachfolgern und weichenden Erben sachlich zu klären.

11. Was ist eine Vendor Due Diligence?

    Eine vom Verkäufer beauftragte Prüfung von Finanzen, Steuern und Recht zur Aufdeckung von Schwachstellen vor dem Marktstart.

12. Wie prüft man M&A-Referenzen eines Beraters?

    Anhand einer anonymisierten Tombstone-Liste erfolgreich geschlossener Transaktionen in vergleichbaren Branchen.

13. Welche Berater benötigt ein Management Buy-In (MBI)?

    MBI-Kandidaten nutzen Transaktionsberater zur Preisfindung, M&A-Anwälte für die Vertragsprüfung und Finanzierungsspezialisten für Bankgespräche.

14. Was versteht man unter einem Retainer?

    Ein monatlicher Vorschuss zur Abdeckung des laufenden Aufwands während der Vorbereitungsphase.

15. Wer trägt die Beraterkosten bei einer Firmenübernahme?

    Jede Partei trägt ihre eigenen Beraterkosten. Beim MBO/MBI ist eine Kostenübernahme durch die Zielgesellschaft steuerrechtlich sorgfältig zu prüfen.

16. Wie haftet ein Berater bei Fehlern?

    Berufsträger haften für schuldhafte Pflichtverletzungen im Rahmen der gesetzlichen Vorgaben und ihrer Berufshaftpflichtversicherung.

17. Wie unterstützt firmenzukaufen.de bei der Beraterauswahl?

    Durch Vermittlung von M&A-Fachanwälten, Steuerberatern und Transaktionsberatern sowie Werkzeuge zur anonymen Käuferansprache.

18. Was ist eine W&I-Versicherung (Warranty & Indemnity)?

    Eine Transaktionsversicherung zur Absicherung von Risiken aus Verkäufergarantien.

19. Wie hilft der Berater beim Aufbau des Datenraums (VDR)?

    Er strukturiert den Index, prüft die Dokumente auf Vollständigkeit und steuert die gestuften Zugriffsrechte der Bieter.

20. Was bedeutet Tail Period (Nachlaufklausel)?

    Eine Vertragsklausel im M&A-Mandat, die den Provisionsanspruch für Kontakte regelt, die während der Mandatszeit eingebracht wurden, aber erst nach Vertragsende abschließen.

Referenzen & Externe Autorität 

• Bundesrechtsanwaltsordnung (BRAO) § 43a: Gesetzliche Grundpflichten und Verschwiegenheit des Rechtsanwalts. Link: gesetze-im-internet.de/brao/__43a.html

• Steuerberatungsgesetz (StBerG) § 57: Pflichten des Steuerberaters bei der Aufgabenwahrnehmung. Link: gesetze-im-internet.de/stberg/__57.html

• Bundesnotarordnung (BNotO) § 19: Haftung des Notars bei Amtspflichtverletzungen. Link: gesetze-im-internet.de/bnoto/__19.html

• Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) – Standard S 1: Grundsätze zur Durchführung von Unternehmensbewertungen. Link: idw.de

Rechtlicher Hinweis: Dieser Beitrag dient der Information und ersetzt keine individuelle Beratung.

Autorenbox:

Jürgen Penno, Dipl.-Betriebsw. (FH). Experte für Unternehmensnachfolge und M&A-Transaktionen. Seit 2006 begleitet Jürgen Penno Inhaber und Käufer dabei, den Brückenschlag zwischen Tabellenwerten und realen Marktpreisen erfolgreich zu gestalten. Sein Schwerpunkt auf firmenzukaufen.de liegt in der Zusammenstellung und Führung interdisziplinärer Beraterteams entlang des SUCCESSION-ADVISORY-FRAMEWORKS™, der Strukturierung lehman-konformer Honorarmodelle sowie der Absicherung finanzierungsfester Transaktionsstrukturen für den Mittelstand.